¿Qué factores clave deben considerarse cuando una empresa desea emitir bonos para financiar el crecimiento?

Es tentador querer recaudar la mayor cantidad de dinero posible cuando usted hace flotar una emisión de bonos. Cuanto más dinero obtenga la emisión de bonos, más rápido podrá financiar el crecimiento de su empresa sin la dilución de propiedad que acompaña a una emisión de acciones. Cuando emite bonos, sus tenedores de bonos no son dueños parciales, pero son sus acreedores. Esperan recibir pagos oportunos de intereses y el reembolso total del capital. Teniendo en cuenta los factores clave involucrados en una emisión de bonos, se asegura de que los ingresos cumplan con sus requisitos de capital al mismo tiempo que cumplan con sus capacidades de reembolso.

Vencimiento de Bonos

Cuanto más tiempo le lleve a su empresa pagar un préstamo de bonos, más años comprometerá a su empresa a realizar pagos de intereses. Puede seleccionar un bono a corto plazo que vence dentro de cinco años, un bono a mediano plazo que vence de cinco a 12 años, o un bono a largo plazo que vence en 12 años o más. Los bonos a corto plazo tienen menos riesgo de incumplimiento porque se devuelven antes. Como resultado, ofrecen una tasa de interés más baja que un bono a medio o largo plazo. El plazo de vencimiento que seleccione debe coincidir con la capacidad de su empresa para cumplir con el calendario de reembolso.

Tasa de interés

Tienes tres opciones cuando se trata de cómo los bonos pagarán intereses. Los bonos pueden pagar intereses a una tasa de interés fija o variable, o puede emitir bonos con cupón cero. Los bonos con cupón cero se venden con un gran descuento y realizan un gran pago de intereses a sus tenedores de bonos al vencimiento. La mayoría de los bonos pagan intereses anuales o semestrales a una tasa de interés fija. Los bonos con una tasa de interés variable unen su tasa de interés a un índice de referencia, como el Libor o la tasa de interés del Tesoro de los EE. UU. Con una tasa de interés variable, usted decide con qué frecuencia se ajustará la tasa de interés del bono.

Precio de venta

Los bonos pueden emitirse a valor nominal, con descuento o con prima. Los bonos de valor nominal se venden a su valor nominal. Los bonos que se venden con descuento tienen una tasa de interés más baja que la tasa de interés del mercado actual. Por ejemplo, si la tasa de mercado es del 5 por ciento, la tasa de interés de los bonos podría ser del 4 por ciento. Los bonos vendidos con una prima tienen una tasa de interés más alta que la tasa de mercado. Un bono con una tasa de interés del 6 por ciento se vende con una prima cuando la tasa de interés del mercado es del 4 por ciento.

Característica callable

La emisión de bonos con una función que se puede reclamar le permite canjearlos antes de su fecha de vencimiento. Los bonos rescatables se emiten con un cronograma que especifica las fechas en que se pueden solicitar los bonos, o una lista de una fecha específica después de la cual puede llamar a los bonos en cualquier momento. Cuando llama a los bonos, sus tenedores de bonos reciben un pago final de intereses y una devolución del capital antes de la fecha de vencimiento original. Si las tasas de interés caen, puede ofrecer una nueva emisión de bonos con una tasa de interés más baja para reducir sus costos de canje.