¿Qué información necesita para evaluar completamente la liquidez?

Tanto el índice actual como el índice rápido proporcionan medidas directas de liquidez, lo que refleja la capacidad de una empresa para usar activos corrientes como efectivo, inventario y cuentas por cobrar para cumplir con las obligaciones a corto plazo. Sin embargo, para evaluar con mayor precisión la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos actuales a su vencimiento, se debe realizar un análisis completo de liquidez utilizando un presupuesto en efectivo.

Liquidez

La solidez financiera de una empresa, o la probabilidad de que una empresa siga siendo una operación viable, se refleja en la liquidez de la empresa. La liquidez se mide en términos de la relación de los activos líquidos o corrientes de la compañía con sus pasivos corrientes. La suficiencia de los activos actuales de una empresa para cumplir con sus pasivos actuales es importante para los acreedores que buscan asegurar la probabilidad de un pago puntual por los bienes y servicios entregados. A su vez, los inversionistas buscan la confirmación de que una compañía tiene suficientes activos en efectivo para continuar las operaciones a pesar de posibles desaceleraciones comerciales.

Activos corrientes y pasivos corrientes

Los activos actuales incluyen efectivo, cuentas por cobrar, notas por cobrar u otros activos, como valores negociables, que se negocian en un mercado activo y se convierten fácilmente en efectivo. Los pasivos corrientes son aquellos que se liquidan mediante activos corrientes o la creación de un nuevo pasivo dentro del período fiscal actual. Los pasivos actuales incluyen cuentas por pagar y gastos acumulados, como gastos de servicios públicos y de seguros.

Presupuestos en efectivo

El presupuesto de efectivo pronostica las entradas y salidas de efectivo de una empresa para un período de tiempo determinado, como un día, un mes o un año fiscal. En la mayoría de los casos, una empresa genera presupuestos mensuales en efectivo para el año fiscal en curso y utiliza los presupuestos para fines de planificación anual. A su vez, se crea un presupuesto diario de efectivo al principio de cada mes para crear una imagen de los flujos de efectivo diarios en apoyo de las operaciones comerciales diarias. Los estados financieros previos y las suposiciones de la administración brindan información para el pronóstico de los activos y pasivos actuales reflejados en los presupuestos de efectivo actuales mensuales y diarios.

Presupuesto mensual en efectivo

Eugene Brigham describe la creación de un presupuesto de efectivo en "Fundamentos de la administración financiera" como una cuestión de estimar los ingresos y gastos para un período fiscal y luego determinar si dichos elementos generan una ganancia o pérdida neta de efectivo. Por ejemplo, un presupuesto mensual de efectivo requiere que las ventas del mes se pronostiquen y asignen a los días en que se cobrarán los ingresos por ventas o los recibos de efectivo. Las compras y los gastos también se estiman y asignan a los días en que se realizarán los pagos en efectivo por los materiales relacionados, mano de obra, arrendamientos, impuestos, gastos de capital y otras partidas gastadas. Luego, los pagos en efectivo se restan de los recibos de efectivo para obtener la ganancia o pérdida neta en efectivo pronosticada del mes. Esta ganancia o pérdida se suma o se resta del saldo de efectivo del mes anterior para pronosticar el efectivo disponible al final del mes.