¿Cuáles son las limitaciones de los estados financieros de una empresa?

Antes de invertir en una compañía, muchos inversionistas potenciales miran los estados financieros que genera la compañía para ayudar a medir la fortaleza del negocio. Si bien esta es una práctica común, mirar los estados financieros no le da una visión general. Los estados financieros de la empresa tienen algunos inconvenientes inherentes que deben tenerse en cuenta.

Diferencias en la contabilidad

Uno de los mayores problemas con el uso de los estados financieros para hacer suposiciones acerca de las empresas es que no puede hacer comparaciones de manzanas con manzanas. Muchos inversionistas usan los estados financieros como una forma de comparar una compañía con otra. El problema con esto es que las compañías no pueden usar los mismos métodos contables. Uno podría usar los métodos de inventario primero en entrar, primero en salir, mientras que otro usa el método de costo promedio. Si comparas una con la otra, a veces esto conduce a suposiciones erróneas.

Confianza en los números

Otro problema potencial con los estados financieros es que a menudo llevan a los inversionistas y gerentes a confiar en números y proporciones financieras. Si bien observar los ratios financieros puede ser beneficioso, a menudo no le da la imagen completa. Una empresa podría estar trabajando en algo completamente innovador, pero actualmente no está ganando mucho dinero. Si no invierte en una empresa solo porque tiene una baja relación precio-ganancias, es posible que se pierda algunas inversiones verdaderamente sólidas.

Cierre del año fiscal

Otro problema potencial con el uso de los estados financieros para comparar compañías es la diferencia en los años fiscales. Las empresas tienen la opción de utilizar un año fiscal en lugar de un año calendario para fines contables. Si el año fiscal termina en un momento diferente para dos compañías, es difícil hacer una comparación precisa de esos negocios. Cuando quiere hacer comparaciones precisas de dos compañías, a veces necesita datos de un año completo.

Clasificación

Otro problema al ver los estados financieros es que es posible que no obtenga una imagen precisa de lo que realmente representa una empresa. Una empresa diversificada puede ser difícil de encajar en una clasificación particular de empresas. Por ejemplo, una empresa puede estar involucrada en telecomunicaciones, software y dispositivos relacionados con la salud. Cuando se trata de compañías muy grandes que tienen muchas fuentes de ingresos diferentes, los estados financieros no le dan la imagen completa.