Cómo emitir un bono corporativo
La emisión de un bono corporativo es una forma común en que las corporaciones recaudan dinero para sus operaciones comerciales. La idea detrás de la emisión de bonos corporativos es asegurar un préstamo comercial que sea favorable tanto para el emisor (prestatario) como para el tenedor de bonos (inversionista). El proceso de emisión involucra a varias partes y debe cumplir con las regulaciones gubernamentales a lo largo de todo el proceso.
Aseguramiento
La corporación emisora debe primero adquirir los servicios de un suscriptor, que generalmente será un banco de inversión. El asegurador busca comprar los bonos del emisor y venderlos a los inversores. Debido al riesgo involucrado en la compra de estos bonos, los suscriptores buscarán sociedades con otros bancos de inversión para compartir las responsabilidades y el riesgo de la suscripción. Esta asociación se conoce como un sindicato. El asegurador y el emisor contarán con la ayuda de asesores legales durante todo el proceso.
Cumplimiento normativo
Un emisor debe presentar una declaración de registro y un prospecto preliminar ante la Comisión de Bolsa y Valores 20 días antes de la oferta pública de un bono corporativo. El emisor puede tener la opción de registro "en la estantería", lo que significa que el emisor puede registrar el bono sin tener que vender toda la emisión de una sola vez, lo que permite al emisor cronometrar la entrada de la emisión en el mercado de bonos según las condiciones del mercado. .
Estructuración de Bonos
Los mayores compradores de bonos corporativos son inversionistas institucionales, y los suscriptores a menudo sondean a estos inversionistas para ayudar a determinar las tasas de cupón y los vencimientos apropiados. Es importante para el suscriptor estructurar estos bonos corporativos de acuerdo con los objetivos de inversión tanto del emisor como del inversionista. Una vez que se establezca el precio inicial de una emisión de bonos, el asegurador enviará el precio al Trade Report and Compliance Engine.
Trayendo Bonos al Mercado
El suscriptor es responsable de presentar ciertos documentos en el Depository Trust and Clearing Corporation. Una vez que se haya presentado esta documentación, el suscriptor comenzará con la venta pública de la emisión de bonos corporativos. La comisión que gana el suscriptor será el precio inicial pagado al emisor por la adquisición del bono corporativo, menos el precio al que el bono corporativo se ofrece al público.