¿Cómo puede el costo del capital afectar las decisiones de financiamiento a largo plazo?

Para obtener el dinero que necesita para comenzar o administrar su negocio, es posible que deba tomar algunas decisiones difíciles sobre lo que está dispuesto a renunciar para obtener ese capital. El costo del capital puede incluir más que solo el interés que paga por un préstamo o tarjeta de crédito, y comprender todos los costos y riesgos lo ayuda a determinar el costo final de una opción de financiamiento a largo plazo.

Costo de capital

Para las grandes corporaciones, especialmente las empresas que cotizan en bolsa, el costo del capital puede implicar cálculos complejos y fórmulas que abordan los dividendos de los accionistas, las tasas de interés, las inversiones, la deuda y el capital. Para los propietarios de pequeñas empresas, el costo del capital es el gasto de asegurar y usar el dinero. Para un empresario, el costo del capital puede incluir intereses en una tarjeta de crédito, ceder parte de su negocio o ganancias a un inversionista o socio, arriesgar sus activos personales o una reducción de su puntaje de crédito causado por llevar un saldo de tarjeta de crédito grande o maximizando sus tarjetas durante varios años. No olvide los costos de oportunidad asociados con el uso de capital: si invierte su propio dinero en su negocio, considere qué rendimiento podría haber obtenido si lo hubiera invertido en un fondo mutuo u otra inversión.

Cambios en el mercado

Si bien el costo de un préstamo puede parecer valioso en función de la cantidad de ganancias que obtendrá utilizando el capital, las decisiones de financiamiento a largo plazo deben tener en cuenta los cambios potenciales en el mercado. Podría ser un nuevo competidor que ingresa al mercado y le quita una importante cuota de mercado, una tasa de interés ajustable que aumenta dramáticamente si la inflación hace que la tasa principal se dispare, nuevas tecnologías que hacen que su producto o servicio sea menos deseable u obsoleto, o el precio de la mano de obra o Materiales en aumento y disminuyendo significativamente sus ganancias. Examine los escenarios que podrían cambiar a lo largo de la vida de su préstamo u otros fondos para determinar si el costo del capital lo dejaría con márgenes de beneficio suficientes y un negocio sostenible.

Pagos del globo

Algunas opciones de financiamiento a largo plazo vienen con pagos grandes conocidos como pagos globales. A diferencia de un pago mensual constante, un globo puede ocurrir semestralmente, anualmente o al final del préstamo. Dependiendo de sus ventas proyectadas y su flujo de efectivo, es posible que no pueda realizar su pago global si obtiene capital para realizar mejoras a largo plazo en su equipo, sitio web, edificio, flota, personal o marketing que no proporcionan ingresos ni ganancias Lo suficientemente pronto para cubrir los pagos globales. Dichos pagos a menudo se cargan de forma retroactiva, lo que requiere que usted haga la mayor parte de su reembolso hacia el final del préstamo. Esto requiere disciplina para separar las ganancias que se usarán para pagar esa cantidad, en lugar de reinvertir el dinero en el negocio con la esperanza de aumentar sus ganancias.

Riesgos para su negocio

Cuanto más tiempo tenga la deuda, más largo será el período durante el cual podría perder un pago. La falta de un pago, como cuando tiene una disminución temporal en el flujo de efectivo, significa que su tasa de interés puede aumentar, puede pagar tarifas o multas adicionales o un acreedor puede incautarse de los activos que utilizó para garantizar un préstamo. Si contrata a un socio o inversor, si esa persona no es un socio silencioso, podría terminar luchando por el control de su empresa o sus operaciones. Si obtiene parcialmente un préstamo con un nuevo activo a largo plazo que compra, puede perder ese activo que su negocio podría necesitar para permanecer abierto incluso si ha pagado la mayor parte del préstamo.

Evaluación de costo / beneficio

Para determinar si el costo de cualquier adquisición de capital vale la pena, haga una lista de los costos y beneficios involucrados. Comience con lo que ganará con el uso de la capital. Por ejemplo, si compra una nueva máquina que reduce sus gastos de producción en un 25 por ciento y la máquina durará cinco años, puede calcular el aumento de las ganancias durante cinco años si las condiciones actuales del mercado no cambian. A continuación, determine el costo de su préstamo u otra opción de financiamiento. Reste el costo en dólares del préstamo del aumento en dólares que espera del uso del capital. Finalmente, examine los beneficios y desventajas intangibles para determinar los riesgos y recompensas potenciales totales.