Cómo calcular ARR
Las decisiones sobre la inversión en activos o proyectos de capital a largo plazo son importantes para las pequeñas empresas. Los activos de capital son aquellos que generan ingresos para un negocio. La tasa de rendimiento contable es una de las herramientas de planificación utilizadas para tomar decisiones de presupuesto de capital sobre en qué activos o proyectos invertir. La fórmula de RRA es el ingreso anual promedio potencial generado dividido por la inversión promedio en el activo o proyecto de capital.
Calculando el numerador
Reste el valor residual estimado del activo de capital del desembolso inicial de efectivo. Obtenga la depreciación anual dividiendo este número por el número de años que se utilizará el activo. Resta la depreciación del flujo de efectivo estimado. Por ejemplo, una máquina cuesta $ 15, 000 y genera $ 5, 000 en entrada de efectivo cada año durante los próximos cuatro años, momento en el cual tiene un valor residual de cero. La depreciación es de $ 3, 750 por año ($ 15, 000 dividida por cuatro años) por lo que el ingreso anual potencial promedio generado es de $ 1, 250 ($ 5, 000 menos $ 3, 750).
Calculando el Denominador
El método de contabilidad de depreciación que utiliza determina la fórmula necesaria para el denominador. Para la depreciación en línea recta, agregue la inversión inicial al valor residual y divida por dos para la inversión promedio. Para la depreciación que disminuye dos veces, cada período de tiempo requiere un cálculo de la inversión neta en libros. Por ejemplo, un proyecto de $ 15, 000 por cuatro años con una depreciación de $ 3, 750 por año tiene cinco períodos de tiempo, comenzando con el presente. Para el presente, $ 15, 000 - 0 depreciación es igual a $ 15, 000. Para el año 1, $ 15, 000 - $ 3, 750 es igual a $ 11, 250. Para el año 2, $ 15, 000 menos $ 7, 500 equivale a $ 7, 500. Para el año 3, $ 15, 000 menos $ 11, 250 es igual a $ 3, 750. Para el año 4, $ 15, 000 menos $ 15, 000 es igual a cero. El total de inversiones netas en libros y la división por la cantidad de períodos de tiempo del proyecto para obtener la inversión promedio: $ 15, 000 más $ 11, 250 más $ 7, 500 más $ 3, 750 más 0 es igual a $ 37, 500 dividido por 5 es igual a $ 7, 500. Esta es la inversión promedio en el proyecto.
Cómo usar ARR
Utilice el ARR para elegir proyectos de capital o activos de capital a largo plazo. Comparar ARRs para diferentes proyectos de riesgo similar. Un ARR más alto indica un mayor retorno de la inversión. El ARR también se compara con la tasa de rendimiento requerida para una empresa cuando decide avanzar con un nuevo proyecto. También se puede utilizar al considerar las compras para reducir significativamente los gastos operativos.
Críticas de ARR
Uno de los problemas que los críticos señalan con respecto al ARR es que no aborda el valor temporal del dinero. Esta es la idea de que el valor presente de un dólar es mayor que el valor futuro porque se puede invertir ahora y obtener ingresos en el futuro. El ARR no compara el valor del proyecto potencial con otras inversiones. Tampoco se puede ajustar por riesgo, mercado u otro. La variabilidad en el flujo de efectivo no se puede contabilizar adecuadamente. El rendimiento mínimo aceptable con el que se compara es establecido por la administración o los contadores y puede no ser un reflejo válido del mercado.