Fundamentos de la financiación de pequeñas empresas

Comprender los conceptos básicos de la financiación de pequeñas empresas es necesario para garantizar que cualquier decisión de financiamiento que se tome sea realmente en el mejor interés de la compañía, actualmente y en el largo plazo. El tipo de financiamiento elegido tiene consecuencias de gran alcance que deben considerarse además de los efectos más pequeños e inmediatos presentados por dichas opciones.

Fondos para pequeñas empresas

La comprensión de los conceptos básicos de la financiación de pequeñas empresas comienza con la comprensión de los tipos de financiación disponibles para las pequeñas empresas. Aunque existen varias formas de financiamiento, el financiamiento de empresas por lo general toma solo dos formas.

Financiamiento de capital

La financiación empresarial puede tomar la forma de financiación de capital. El financiamiento de capital implica un intercambio de capital por adelantado por una participación de propiedad en la empresa. La propiedad puede expresarse como una participación en la empresa (literalmente una fracción), como en el caso de capital privado o como un porcentaje, como en el caso del capital de riesgo.

Capital privado

El capital privado suele estar limitado en las pequeñas empresas, aunque puede ser una forma muy útil y ventajosa para que las pequeñas empresas obtengan capital. Aunque el capital privado se puede obtener a través de instituciones y redes profesionales, también puede tener una fuente más común: la comunidad. Las personas pueden obtener financiamiento de capital privado para sus negocios más fácilmente a través de sus propias redes comunitarias, ya sean sociales (amigos, familiares), profesionales (negocios complementarios, empleados) o locales (vecinos). Un buen ejemplo de financiación de capital privado es la agricultura patrocinada por la comunidad. En una CSA, los empleados y los clientes compran acciones en los próximos cultivos. El dinero se utiliza para pagar semillas, trabajadores y equipo. A cambio, los accionistas de CSA reciben una parte del rendimiento del producto semanalmente o quincenalmente.

Capital de riesgo

La financiación de capital también puede tomar la forma de capital de riesgo. Los capitalistas de riesgo proporcionan una suma global por adelantado a las pequeñas empresas a cambio de un porcentaje en la empresa cuando tiene un evento de venta, como una oferta pública inicial. Como tales, los capitalistas de riesgo solo tienden a invertir en compañías que probablemente saldrán a bolsa en un futuro cercano. Muchas empresas que reciben financiamiento de capital de riesgo se adaptan a una demografía común: tienen entre 3 y 5 años, el potencial para convertirse en competidores nacionales y el potencial de rendimientos superiores al promedio. Además del capital, los capitalistas de riesgo brindan asesoría y orientación al negocio en cuestión. Aunque algunos capitalistas de riesgo optan por proporcionar esta guía activamente, muchos otros intercederán solo cuando el negocio no funcione como se espera.

Deuda financiera

El financiamiento de la deuda es completamente diferente del financiamiento de capital, ya que no se cede el interés de propiedad y se requieren pagos mensuales. El financiamiento de la deuda puede provenir de una variedad de fuentes, algunas orientadas a los negocios, otras personales. Estos incluyen, entre otros, bancos comerciales, compañías financieras, ahorros y préstamos, programas de Administración de Pequeños Negocios, cooperativas de crédito, familia, amigos, cámaras de comercio.

El financiamiento de la deuda es una fuente importante de financiamiento para las pequeñas empresas. Por lo general, los préstamos comerciales son a corto plazo: un préstamo comercial a largo plazo se clasifica como plazos de amortización durante un año. Muchas empresas buscan fuentes privadas de financiamiento, como un préstamo con garantía hipotecaria, para extender su obligación de deuda durante un período más largo.

Cómo elegir entre la deuda y la financiación de capital

La elección entre deuda y capital es significativa. Por un lado, el financiamiento de la deuda le permite a la compañía retener la propiedad completa del negocio a cambio de pagos mensuales. Por otro lado, la equidad puede ser una propuesta tentadora: no hay pagos mensuales, todo el dinero necesario y el reembolso se limita a los pagos en efectivo durante eventos de venta y dividendos. Sin embargo, si bien a la empresa le será más fácil obtener financiamiento cuanto mayor sea el interés de propiedad que posee, si la empresa tiene demasiada financiación de capital (es decir, capital a través de la cesión de la participación de propiedad), existe el riesgo de que se sobreestime. Por lo tanto, arriesga la supervivencia de la empresa.